Teori Ekonomi Keuangan

Ekonomi keuangan adalah cabang dari ilmu ekonomi mempelajari keterkaitan variabel keuangan, seperti harga, suku bunga dan saham, dibandingkan dengan mereka tentang ekonomi riil. Ekonomi keuangan berkonsentrasi pada pengaruh variabel ekonomi riil pada yang keuangan, berbeda dengan pembiayaan murni. Ini berpusat pada pengelolaan risiko dalam konteks pasar keuangan, dan model ekonomi dan keuangan yang dihasilkan. Ini pada dasarnya mengeksplorasi bagaimana investor rasional akan berlaku risiko dan kembali ke masalah kebijakan investasi. Di sini, asumsi kembar rasionalitas dan efisiensi pasar menyebabkan teori portofolio modern (CAPM), dan teori Black-Scholes untuk penilaian opsi; itu studi lebih lanjut fenomena dan model di mana asumsi ini tidak memegang, atau diperpanjang. "Ekonomi Keuangan", setidaknya secara formal, juga mempertimbangkan investasi dalam "kepastian" (Fisher pemisahan teorema, "teori nilai investasi", Modigliani-Miller teorema) dan karenanya juga berkontribusi terhadap teori keuangan perusahaan. Ekonometrik keuangan adalah cabang dari ekonomi keuangan yang menggunakan teknik ekonometrik untuk parameterisasi hubungan yang disarankan.

Meskipun terkait erat, disiplin ekonomi dan keuangan yang khas. "Ekonomi" adalah lembaga sosial yang menyelenggarakan masyarakat produksi, distribusi, dan konsumsi barang dan jasa, "semua yang harus dibiayai.

Para ekonom membuat sejumlah asumsi abstrak untuk tujuan analisis dan prediksi mereka. Mereka umumnya menganggap pasar keuangan yang berfungsi untuk sistem keuangan sebagai mekanisme yang efisien (Efisien-pasar hipotesis). Sebaliknya, pasar keuangan tunduk pada kesalahan manusia dan emosi. [3] Penelitian baru mengungkapkan kesalahan karakterisasi keselamatan dan ukuran produk keuangan investasi dan pasar begitu kompleks sehingga efek mereka, terutama dalam kondisi ketidakpastian, tidak mungkin untuk memprediksi. Studi tentang pembiayaan dimasukkan di bawah ekonomi sebagai ekonomi keuangan, tetapi ruang lingkup, kecepatan, hubungan kekuasaan dan praktek sistem keuangan dapat mengangkat atau melumpuhkan seluruh ekonomi dan kesejahteraan rumah tangga, bisnis dan badan pemerintah dalam diri mereka-terkadang dalam hari.

matematika keuangan

Matematika keuangan adalah bidang matematika terapan, berkaitan dengan pasar keuangan. Subjek memiliki hubungan yang erat dengan disiplin ekonomi keuangan, yang berkaitan dengan banyak teori yang mendasarinya. Umumnya, matematika keuangan akan memperoleh, dan memperpanjang, model matematis atau numerik yang disarankan oleh ekonomi keuangan. Dalam hal praktek, matematika keuangan juga tumpang tindih berat dengan bidang keuangan komputasi (juga dikenal sebagai rekayasa keuangan). Diperdebatkan, ini sebagian besar identik, meskipun yang terakhir berfokus pada aplikasi, sementara mantan berfokus pada pemodelan dan derivasi (lihat: analis kuantitatif). Bidang ini sebagian besar difokuskan pada pemodelan derivatif, meskipun subbidang penting lainnya termasuk matematika asuransi dan masalah portofolio kuantitatif. Lihat Garis keuangan: alat Matematika; Garis keuangan: Derivatif harga.

keuangan eksperimental

Keuangan Eksperimental bertujuan untuk menetapkan pengaturan pasar yang berbeda dan lingkungan untuk mengamati eksperimen dan memberikan lensa melalui mana ilmu pengetahuan dapat menganalisis perilaku agen dan sifat yang dihasilkan dari arus perdagangan, difusi informasi dan agregasi, mekanisme penetapan harga, dan mengembalikan proses. Para peneliti di bidang keuangan eksperimental dapat belajar sampai sejauh mana teori ekonomi keuangan yang ada membuat prediksi yang valid, dan berusaha untuk menemukan prinsip-prinsip baru yang teori tersebut dapat diperpanjang. Penelitian dapat melanjutkan dengan melakukan simulasi trading atau dengan membentuk dan mempelajari perilaku orang dalam pengaturan pasar seperti kompetitif buatan.

keuangan perilaku

Studi Keuangan Perilaku bagaimana psikologi investor atau manajer mempengaruhi keputusan keuangan dan pasar. Perilaku keuangan telah berkembang selama beberapa dekade terakhir menjadi pusat untuk membiayai.

Perilaku keuangan mencakup topik-topik seperti:

     Studi empiris yang menunjukkan penyimpangan yang signifikan dari teori klasik.
     Model bagaimana psikologi mempengaruhi perdagangan dan harga
     Peramalan berdasarkan metode ini.
     Studi pasar aset eksperimental dan penggunaan model untuk meramalkan percobaan.

Sehelai keuangan perilaku telah dijuluki Kuantitatif Behavioral Finance, yang menggunakan metodologi matematika dan statistik untuk memahami bias perilaku dalam hubungannya dengan penilaian. Beberapa upaya ini telah dipimpin oleh Gunduz Caginalp (Profesor Matematika dan Editor Journal of Behavioral Finance selama 2001-2004) dan kolaborator termasuk Vernon Smith (2002 Nobel Laureate in Economics), David Porter, Don Balenovich, Vladimira Ilieva, Ahmet Duran ). Studi yang dilakukan oleh Jeff Madura, Ray Sturm dan lain-lain telah menunjukkan efek perilaku yang signifikan pada saham dan dana exchange traded. Di antara topik lain, perilaku keuangan kuantitatif mempelajari efek perilaku bersama-sama dengan asumsi non-klasik keterbatasan aset.